2.14. Оценка стоимости машин и оборудования

Машины и оборудование, называемые также активной частью основных фондов, составляют технологическую основу любого предприятия, являясь существенной частью имущественного комплекса. Цели и мотивы их оценки многообразны. Однако все они могут быть сведены к трем основным непересекающимся целевым установкам:

1. Независимая от других видов имущества оценка машин и оборудования.
2. Оценка машин и оборудования как один из этапов оценки (переоценки) основных фондов.
3. Оценка машин и оборудования как один из этапов оценки предприятия в целом.

Как объекты оценки машины и оборудование характеризуется следующими отличительными чертами:

• не связаны жестко с землей;
• могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно присоединены;
• могут быть как функционально самостоятельными, так и образовать технологические комплексы.

При оценке машин и оборудования применяются три подхода: затратный, сравнительный и доходный.

Затратный подход в оценке машин и оборудования основан на принципе замещения. Для определения стоимости восстановления или стоимости замещения, являющихся базой расчетов в затратном подходе, необходимо рассчитать затраты (издержки), связанные с созданием, приобретением и установкой оцениваемого объекта.

Под стоимостью восстановления оцениваемых машин и оборудования понимается либо стоимость воспроизводства их полной копии в текущих ценах на дату оценки, либо стоимость приобретения нового объекта, полностью идентичного данному по конструктивным, функциональным и другим характеристикам, тоже в текущих ценах. Остаточная же стоимость определяется как восстановительная стоимость за вычетом совокупного износа.

Под стоимостью замещения оцениваемых машин и оборудования понимается минимальная стоимость приобретения аналогичного нового объекта, максимального близкого к оцениваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплутационным характеристикам, в текущих ценах. Остаточная стоимость замещения определяется как стоимость замещения за вычетом износа.

Таким образом, в первом случае речь идет об идентичных объектах, а во втором - об аналогичных.

Основной недостаток затратного подхода - слабый учет степени полезности объекта для текущего или потенциального собственника.

Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования представлен, прежде всего, методом прямого сравнения. Объект-аналог должен иметь то же функциональное назначение, полное квалификационное подобие и частичное конструкторско-технологическое сходство.

Расчет данным методом осуществляется в несколько этапов:

1. Нахождение объекта-аналога.
2. Влияние корректировок в цену аналога.

Корректировки бывают двух видов: коэффициентные (вносимые умножением на коэффициент) и поправочные (вносимые прибавлением и вычитанием абсолютной поправки).

Метод рыночных сравнений или аналогов является при оценки машин и оборудования наиболее универсальным и очевидным, а при определении стоимости по ценам предложения или статистики продаж - и наиболее «рыночным». Это основной метод оценки машин и оборудования. Наряду с рыночными в рамках этого метода могут использоваться и нерыночные аналоги, например объекты прежних (дореформенных) прейскурантов оптовых цен с поправкой этих цен на индекс инфляции.

Главные проблемы этого метода - трудности с получением необходимой информации (текущих рыночных цен на машины и оборудования), созданием баз данных; с выбором аналогов, адекватных оцениваемым объектам; с учетом степени несовпадения состава и численных значений характеристик аналогов и оцениваемых объектов.

Доходный подход в оценке машин и оборудования. Для реализации этого подхода необходимо спрогнозировать ожидаемый доход от оцениваемого объекта. Но применительно к машинам и оборудованию напрямую решить эту задачу невозможно, поскольку доход создается всем производственно-имущественным комплексом. Поэтому предлагается поэтапное решение задачи.

1. Рассчитать операционный доход от функционирования производственной системы (предприятия, цеха, участка).
2. Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отнести к машинному парку этой системы.
3. С помощью метода дисконтирования или метода капитализации определяется стоимость всего машинного парка.

В связи с тем, что каждый подход имеет не только достоинства, но и недостатки, для обеспечения большей обоснованности и точности оценки в общем случае реализуется использовать одновременно несколько методов, предполагая, что истинная стоимость оцениваемого объекта лежит в интервале значений, полученных разными методами.

В международных и российских стандартах оценки справедливо отмечается, что, хотя выбор конкретного метода в основном обусловлен характером доступной информации, особенностями рынка и спецификой самого оцениваемого объекта, результат оценки должен быть один - рыночная стоимость, если все примененные методы во всех своих элементах основывались на рыночной информации. Однако в практических расчетах величина стоимости, полученной разными методами, как правило, различна. Для преодоления этих различий можно рекомендовать разные подходы - усреднение оценок, полученных разными методами, задание интервалов оценки, выбор ведущего метода, наиболее адекватного условиям и объекту оценки.

Оценщик имеет право оценивать разные группы машин и оборудования различными методами, а в случае переоценки оставлять по отдельным группам инвентарных единиц и так называемую нормативную их оценку, т. е. оценку по индексам, рекомендованным Госкомстатом РФ.

В затратном подходе к оценке машин и оборудования выделяются следующие методы: метод расчета по цене однородного объекта; метод поэлементного расчета; индексный метод оценки.

Метод расчета по цене однородного объекта. Расчет выделяется в следующей последовательности:

1. Для оцениваемого объекта подбирается однородный объект похождений на оцениваемый, прежде всего, по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.
2. Определяется полная себестоимость производства однородного объекта по формуле:

,

где С_п.од. - полная себестоимость производства однородного объекта; Н_дс - ставка налога на добавленную стоимость; Н_пр - ставка налога на прибыль; К_р - показатель рентабельности продукции; Ц_од - цена однородного объекта.

3. Рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, учитывающие различия в массе объектов:

,

где С_п - полная себестоимость производства оцениваемого объекта; G_о/G_од - масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.

4. Определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:

,

где S_n - восстановительная стоимость оцениваемого объекта.

Если оцениваются машины и оборудование, спрос на которые отсутствует, то их стоимость принимается на уровне себестоимости.

Метод поэлементного расчета. При использовании данного метода осуществляются следующие этапы работы.

1. Составляется перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. При наличии развитого рынка комплектующих изделий собирается ценовая информация по комплектующим.
2. Определяется полная себестоимость объекта оценки по формуле:

,

где С_п - полная себестоимость оцениваемого объекта; Ц_э - стоимость комплектующего узла или агрегата; В - собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).

3. Рассчитывается восстановительная стоимость оцениваемого объекта - S.

Индексный метод оценки. При использовании данного метода осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин и оборудования за соответствующий период:

,

где S_о - базовая стоимость объекта; Y - индекс изменения цен.

Возможно осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости машин и оборудования вычитывается суммарный износ: физический, функциональный и внешний.

Нормативная переоценка основных фондов на основе коэффициентов Госкомстата РФ является частным случаем индексного метода оценки.

В качестве индексов изменения цен могут использоваться:

• индекс - дефлятор валового внутреннего продукта;
• сводный индекс цен производителей промышленной продукции;
• индекс инфляции применяемый для индексации стоимости основных фондов;
• средние индексы цен по отраслям и товарным группам;
• публикуемые в средствах массовой информации индексы общей инфляции и валютные курсы.

Метод рыночных сравнений применяется при оценке стоимости объектов, с целью их продажи, сдачи в залог, аренду, лизинг. Если оборудование предназначено для демонтажа и вывоза, его новый собственник вряд ли будет оплачивать стоимость фундамента, монтажных работ, учтенных в восстановительной стоимости этого оборудования. В предложении дальнейшего использования объекта оценки по месту его настоящей установки, к рыночной стоимости, определенной данным методом, необходимо добавить затраты на транспортировку, монтаж и другие, так называемые установочные затраты.

При подборе аналогов и определении степени сходства сравниваемых машин и единиц оборудования различают три уровня их близости или подобия.

Первый уровень предполагает функциональное сходство, которое может быть полным или частичным. При этом множество функций, выполняемых объектом оценки и его аналогом, могут находиться в отношениях пересечения или вхождения. Функциональное сходство определяется с помощью тех или иных классификаторов, справочника норм амортизационных отчислений и т. д.

При наличии функционального сходства на втором уровне рассматривают конструктивное сходство, т. е. сходство машин по конструктивной схеме, составу и однородности элементов и их компоновке.

Наиболее высокий третий уровень сходства называется параметрическим. Он означает совпадение или близость не только конструкции и функций сравниваемых машин, но также состава и значений их технико-экономических параметров.

Следующим шагом после выбора объекта-аналога, наиболее близкого по функциональному значению, конструкции, составу и численным значениям своих технических характеристик является учет того влияния на величину искомой оценочной стоимости.

Стоимость машины или единицы оборудования определяется по формуле:

,

где V_ан - цена объекта-аналога; К₁,К₂,К₃...К_т - корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров, оцениваемых объекта и аналога; V_доп - цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.

При применении метода прямого сравнения следует соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются коэффициентные корректировки, а затем поправочные.